방송대 방통대 금융투자의이해 기말시험 2017년도 2학기 3학년 / 올에이클래스 기출문제 모의고사

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2017 학년도     2 학기     3 학년     25 문항
금융투자의이해
시험종류   :	기말시험
출제위원   :	방송대 이우백
출제범위   :	교재 전 범위 (해당 부분 멀티미디어 강의 포함)
자료출처   :	한국방송통신대학교
웹앱제작   :	올에이클래스 김현수

 

36다음 중 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 의한 금융투자상품에 관한 설명 중 틀린 것은?

금융투자상품은 포괄주의에 따라 투자성을 가진 금융상품들로 정의된다.

금융투자상품의 조건인 투자성이란 투자로 인해 원본의 손실이 발생할 가능성을 말한다.

한국거래소에 상장되어 거래되는 금융투자상품이 기초자산인 파생상품은 모두 장내파생상품으로 분류된다.

기초자산의 가격 등의 변동과 연계되어 이익을 얻거나 손실을 회피할 목적의 계약상의 권리가 부여된 금융투자상품은 모두 파생상품으로 분류된다.

모름

37ELW와 ELS에 대한 공통점이 아닌 것은?

기초자산 가치의 변동에 따라 현금흐름이 발생한다.

거래소에 상장되어 거래된다.

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에서 파생결합증권으로 분류된다.

장외파생상품 영업인가를 받은 금융회사가 발행할 수 있다.

모름

38다음 자료에 근거하여 위험에 대한 투자자의 성향을 설명한 것으로 옳은 것은?

금융투자의이해-기말-17-2-3-38-보기그림

위험선호적 투자자는 A보다 B를 선호한다.

위험회피적 투자자는 A보다 B를 선호한다.

위험중립형 투자자는 A보다 B를 선호한다.

위험중립형 투자자는 B보다 A를 선호한다.

모름

39다음 중 틀린 설명은?

두 자산의 수익률간의 공분산이 양수이면 상관계수도 양수이다.

두 자산의 수익률의 상관계수가 -1에 가까울수록 두 수익률이 움직이는 방향은 상호 관련이 없다.

두 자산의 수익률간의 상관계수는 두 자산의 수익률간의 공분산을 두 자산의 표준편차의 곱으로 나눈 값이다.

두 자산의 수익률의 분산 중 어느 한 자산의 수익률의 분산이 0이면 두 자산의 수익률간의 공분산은 0이다.

모름

40포트폴리오를 구성하는 자산수가 증가할 때 위험에 미치는 효과는?

체계적 위험：일정, 비체계적 위험：감소

체계적 위험：감소, 비체계적 위험：일정

체계적 위험：감소, 비체계적 위험：증가

체계적 위험：증가, 비체계적 위험：감소

모름

41주식 A를 시장모형으로 추정한 R²값이 0.64였다면 주식 A 수익률과 시장포트폴리오 수익률간의 상관계수는?

0.36

0.8

0.64

0.6

모름

42포트폴리오의 위험분산효과에 대한 대화 중에서 틀린 설명을 하는 투자자들을 모두 고르면?

철수：“많은 주식에 분산투자를 하면 위험이 감소하는 이유는 주식들이 같은 방향으로 움직이는 경향이 있기 때문이야.” 영희：“분산투자를 하게 되면 사라지는 위험은 시장위험 또는 체계적 위험이라고 하지.” 정수：“아무리 많은 주식에 분산투자를 하더라도 위험을 완전히 없앨 수는 없어.”

정수, 영희

철수, 정수

철수, 영희

철수, 영희, 정수

모름

43아래 표는 포트폴리오를 구성하고 있는 두 주식에 대한 정보이다. 평균-분산기준(mean-variance criterion)에 따라 주식 A가 주식 B를 지배한다면 ⓐ가 될 수 없는 경우는?
금융투자의이해-기말-17-2-3-43-보기그림
5%
10%
15%
20%
모름

44CAPM이 성립하는 세계에서 무위험이자율은 4%이며, 시장포트폴리오의 수익률은 14%이다. A기업의 기대수익률은 12%이며, B기업의 기대수익률은 8%이다. A기업과 B기업에 각각 100 만원씩 투자한 포트폴리오의 베타는?

0.2

0.6

1.2

1.6

모름

45효율적 포트폴리오를 포함하는 포트폴리오(A)와 효율적 포트폴리오에 포함되는 포트폴리오(B)로 구성된 것은?

(A)：최적 포트폴리오, (B)：최소분산 포트폴리오

(A)：극소분산 포트폴리오, (B)：최소분산 포트폴리오

(A)：최소분산 포트폴리오, (B)：최적 포트폴리오

(A)：극소분산 포트폴리오, (B)：최적 포트폴리오

모름

46증권시장선을 추정한 결과가 다음과 같다고 할 때, 다음 설명 중 타당하지 않은 것은?

금융투자의이해-기말-17-2-3-46-보기그림

무위험자산의 기대수익률은 6%이다.

시장포트폴리오의 기대수익률은 10%이다.

직선의 기울기는 10%이다.

시장베타가 0.5인 자산의 기대수익률은 11%이다.

모름

47차익거래가격결정이론(APT)에 대한 다음 설명 중 옳은 것은?

투자자의 위험회피성과 무위험자산의 존재를 가정한다.

증권수익률에 영향을 미치는 거시적 요인의 본질이 무엇인지를 설명하는 모형이다.

시장포트폴리오의 존재를 전제로 한다.

무수히 많은 자산이 존재하며, 요인모형이 성립해야 한다.

모름

48실증분석 결과 주식수익률의 자기상관계수(autocorrelation)가 0이라면 주식시장에 대해서 어떤 평가를 내릴 수 있는가?

주식시장이 효율적 시장이 아니다.

주식시장이 약형 효율적 시장이다.

주식시장이 준강형 효율적 시장이다.

주식시장이 강형 효율적 시장이다.

모름

49효율적 시장 가설에 대한 설명으로 적절한 것은?

효율적 시장에서는 주식의 본질가치와 시장가치가 매순간 동일하다.

효율적 시장에서는 애널리스트들이 역할이 무의미하다.

효율적 시장을 주장하는 입장에서는 가치주의 투자성과가 성장주의 투자성과보다 높은 이유는 가치주에 내재된 위험에 대한 보상의 결과라고 본다.

효율적 시장을 주장하는 입장에서는 과거에 높은 투자성과를 보였던 종목들이 다음 기간중에 저조한 투자성과를 보이는 현상은 투자자들의 과민반응에 기인한 결과라고 본다.

모름

50다음 중 주식의 기본적 분석의 내용에 포함되지 않는 것은?

산업분석

경제분석

차트분석

기업분석

모름

51다음 중 기본적 분석의 과정을 적절히 나열한 것은?

예상재무제표 작성 → 배당 예측 → 위험프리미엄 추정 → 가치평가

배당 예측 → 예상재무제표 작성 → 위험프리미엄 추정 → 가치평가

예상재무제표 작성 → 위험프리미엄 추정 → 가치평가 → 배당 예측

예상재무제표 작성 → 가치평가 → 위험프리미엄 추정 → 배당 예측

모름

52채권에 대한 다음 진술 중 틀린 것은?

채권은 회사의 해산시 주식에 우선하여 원리금을 지급받을 권리가 있다.

채권자에게는 경영참가권이 있다.

채권은 만기가 정해져 있는 반면, 주식은 만기가 없다.

주식의 발행은 자본금의 증가를 수반하지만 채권은 부채의 증가를 수반한다.

모름

53다음 회사채들의 조건을 비교할 때 듀레이션이 가장 긴 회사채는 무엇인가?

금융투자의이해-기말-17-2-3-53-보기그림

➀

➁

➂

➃

모름

54채권의 적극적 투자전략에 대한 설명으로 틀린 것은?

시장을 완전히 효율적이라고는 보지 않는다.

미래의 대한 예측이나 증권분석을 통하여 시장평균 이상의 투자성과를 낼 수가 있다고 생각한다.

가격이 잘못 평가되어 있는 채권의 선별이나 미래이자율의 동향을 예측하려는 전략이다.

채권지수펀드, 면역전략 등이 주요 전략이다.

모름

55다음 중 옵션에 대한 설명으로 옳은 것은?

옵션 프리미엄이 0보다 크면 해당 옵션은 내가격상태이다.

옵션의 매도자는 옵션 프리미엄을 지불해야 한다.

콜옵션 매입자는 기초자산의 가격이 높을수록 유리하다.

옵션 매입자와 옵션 매도자는 모두 거래소에 증거금을 납부한다.

모름

56향후 주식의 가격이 큰 변동을 보일 것으로 예상하지만, 그 상승이나 하락의 방향에 대해서는 확신이 없는 경우에 가장 적합한 옵션투자전략은?

보호적 콜

매도스트래들

방어적 풋

매입스트래들

모름

57해당 파생금융상품 기초자산의 가격 하락을 예상하는 투자자가 취할 수 있는 포지션은?

선물 매도 포지션

선물 매수 포지션

풋옵션 매도 포지션

콜옵션 매수 포지션

모름

581년 후 수입대금을 달러화로 결제해야 하는 수입업자와 수출업자가 달러 환위험을 헤지하기 위해 취해야 하는 포지션은?

수입업자：달러 선물 매입, 수출업자：달러 선물 매도

수입업자：달러 선물 매도, 수출업자：달러 선물 매입

수입업자：달러 선물 매입, 수출업자：달러 선물 매입

수입업자：달러 선물 매도, 수출업자：달러 선물 매도

모름

59샤프 척도는 (　A　) 1단위당 실현된 위험 프리미엄인데 비해 트레이너 척도는 (　B　) 1단위당 실현된 위험 프리미엄이다. A와 B에 해당하는 것은?

A：체계적 위험, B：총위험

A：총위험, B：체계적 위험

A：체계적 위험, B：비체계적 위험

A：총위험, B：비체계적 위험

모름

60포트폴리오의 성과를 젠센 척도로 측정한 결과 알파(α)가 음이라면 이에 대한 올바른 해석은?

시장포트폴리오의 성과보다 높다.

포트폴리오는 증권시장선 위에 있다.

포트폴리오와 무위험자산을 연결한 직선의 기울기는 증권시장선의 기울기보다 낮다.

포트폴리오의 수익률은 시장포트폴리오 수익률보다 낮다.

모름

각 문제마다 채점을 해줍니다. 모든 답안을 초기화합니다.

중복답안 가이드
A	1, 2	E	2, 4	I	1, 3, 4
B	1, 3	F	3, 4	J	2, 3, 4
C	1, 4	G	1, 2, 3	K	1, 2, 3, 4
D	2, 3	H	1, 2, 4

No	정답	선택	채점	바로가기
36	4
37	2
38	2
39	2
40	1
41	2
42	3
43	1
44	2
45	3
46	2
47	4
48	2
49	3
50	3
51	1
52	2
53	3
54	4
55	3
56	4
57	1
58	1
59	2
60	3