방송대 방통대 금융투자의이해 기말시험 2016년도 2학기 3학년 / 올에이클래스 기출문제 모의고사

0-썸네일-금융투자의이해-기말-16-2-3

2016 학년도     2 학기     3 학년     25 문항
금융투자의이해
시험종류   :	기말시험
출제위원   :	방송대 이우백
출제범위   :	교재 전 범위, 해당 부분 멀티미디어 강의 포함
자료출처   :	한국방송통신대학교
웹앱제작   :	올에이클래스 김현수

 

36금융투자에 관한 연구업적이 시기별로 이루어진 올바른 순서는?

옵션가격결정모형 → 포트폴리오이론 → 자본자산가격결정모형

포트폴리오이론 → 옵션가격결정모형 → 자본자산가격결정모형

포트폴리오이론 → 자본자산가격결정모형 → 옵션가격결정모형

자본자산가격결정모형 → 옵션가격결정모형 → 포트폴리오이론

모름

37다음중자산의유동화의예로가장적절한것은?

주식워런트증권 (ELW)

주가연계증권 (ELS)

주택저당증권 (MBS)

상장지수펀드 (ETF)

모름

38개별 주식옵션 또는 주가지수옵션과 가장 유사한 성격을 갖는 금융상품은?

주식워런트증권 (ELW)

주가연계증권 (ELS)

주택저당증권 (MBS)

상장지수펀드 (ETF)

모름

39다음 자료는 C씨가 보유한 포트폴리오의 2008~2012년까지 로그(연속복리)수익률로 계산한 누적수익률이다. 연간 수익률이 가장 낮았던 연도는?

금융투자의이해-기말-16-2-3-39-보기그림

2009년

2010년

2011년

2012년

모름

40위험회피형 투자자가 총 1억 원의 투자자금으로 주식 A, B를활용하여 다음과 같은 X, Y, Z 세 가지의 포트폴리오를 구성할 경우 적절한 것은?

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주식 A와 주식 B의 수익률간의 상관계수는 1이다.

위험회피도가 높은 투자자는 포트폴리오 Y보다 포트폴리오 Z를 선택할 가능성이 높다.

위험회피도가 낮은 투자자는 포트폴리오 Z보다 포트폴리오 X를 선택할 가능성이 높다.

지배원리에 의하면 포트폴리오 Z는 포트폴리오 Y를 지배하지 못한다.

모름

※(41∼43) KNOU증권이 전망하는 방송통신(주)의 주식과 무위험자산인 양도성예금증서(CD)에 대한 내년도의 기대수익률은 다음과 같다. 물음에 답하라.

금융투자의이해-기말-16-2-3-41-그룹보기그림

41방송통신(주)의 수익률의 표준편차는?

8%

10%

12%

14%

모름

42자본배분선에서위험보상비율은?

1/4

1/3

1/2

1

모름

43투자자 김대박씨가 자신이 가진 1천만원과 금융기관으로부터 양도성예금증서(CD)에 해당하는 금리로 400만원을 차입한 총액 1,400만원을 모두 방송통신㈜에 투자할 경우 기대수익률은?

9.6%

10.6%

11.6%

12.6%

모름

※(44∼46) 투자자 갑은 시장포트폴리오 70%, 무위험자산 30%으로 구성된 포트폴리오 A를 보유하고 있다. 다음 물음에 답하시오.

금융투자의이해-기말-16-2-3-44-그룹보기그림

44자본자산가격결정모형(CAPM)에 의한 ⓒ는?

ⓐ - [ⓐ + ⓑ] × ⓘ

ⓑ + [ⓐ - ⓑ] × ⓘ

ⓐ + [ⓐ - ⓑ] × ⓘ

ⓑ - [ⓐ + ⓑ] × ⓘ

모름

45자본시장선(CML)에서 위험보상비율(reward-to-variability ratio)은?

(ⓐ - ⓑ) / ⓓ

(ⓑ - ⓓ) / ⓒ

(ⓐ - ⓒ) / ⓑ

(ⓑ - ⓐ) / ⓓ

모름

46포트폴리오 A에 대한 다음 설명 중 옳은 것을 모두 고르면?

㉠ 시장포트폴리오의 위험 프리미엄은 포트폴리오 A의 위험 프리미엄보다 크다. ㉡ 포트폴리오 A의 표준편차는 포트폴리오 A와 시장포트폴리오의 공분산보다 크다. ㉢ 포트폴리오 A와 시장포트폴리오의 공분산은 시장포트폴리오의 분산보다 크다. ㉣ 시장포트폴리오의 분산은 포트폴리오 A와 시장포트폴리오의 공분산보다 크다.

㉠, ㉡

㉡, ㉢

㉢, ㉣

㉣, ㉠

모름

※(47∼48) 단일요인 APT가 성립하는 잘 분산된 포트폴리오 A와 B의 기대수익률과 요인민감도는 다음과 같다. 다음 물음에 답하시오.

금융투자의이해-기말-16-2-3-47-그룹보기그림

47요인 모방포트폴리오의 기대수익률은?

1.25%

1.50%

1.75%

2.00%

모름

48무위험포트폴리오의 기대수익률은?

10%

5%

12%

1%

모름

49다음 중 준강형 효율성을 부인하는 증거는 무엇인가?

주가가 10% 오르면 사고 10% 하락하면 파는 전략으로 매수-보유 전략보다 우월한 수익률을 올렸다.

방송기업의 영업이익이 전년도에 비해 10%증가했다고 공시한 순간 주가가 전일보다 10%하락하였다.

방송기업이 통신기업을 합병한다는 소식이 시장에 알려지자 10일 연속 방송기업의 주가가 올랐다.

방송기업의 최고경영자는 시장에 발표되지 않은 기업 내부의 정보를 이용하여 10%의 비정상수익률을 올렸다.

모름

50약형 효율적 시장에서만 나타날 수 있는 현상은?

금융투자의이해-기말-16-2-3-50-보기그림

➀

➁

➂

➃

모름

51방송기업은 매년 영구적으로 2,000원의 이익이 발생하며, 발행주식수는 10주이다. 방송기업은 이익 전액을 주주에게 배당으로 지급한다. 방송기업의 요구수익률이 10%이라면 균형상태에서 방송기업의 주가수익비율(PER)는 얼마인가?

1

5

10

20

모름

52다음 중 기본적 분석의 과정을 제대로 나열한 것은?

예상재무제표 작성 → 배당 예측 → 위험프리미엄 추정 → 가치평가

배당 예측 → 예상재무제표 작성 → 위험프리미엄 추정 → 가치평가

예상재무제표 작성 → 위험프리미엄 추정 → 가치평가 → 배당 예측

예상재무제표 작성 → 가치평가 → 위험프리미엄 추정 → 배당 예측

모름

53다음 중 기술적 분석가의 믿음을 설명한 것으로 가장 거리가 먼 것은?

주가는 수요ㆍ공급요인을 반영하지 않는다.

주가는 수요ㆍ공급요인의 변화를 서서히 반영한다.

주식에 대한 수요와 공급은 심리적 요인도 반영한다.

시장은 비효율적이다.

모름

54채권의 이자율위험은 가격위험과 재투자위험으로 구분된다. 이자율 상승이 채권가격과 재투자수익에 미치는 영향은?

채권가격은 하락하고 재투자수익도 하락한다.

채권가격은 상승하지만 재투자수익은 하락한다.

채권가격은 상승하고 재투자수익도 상승한다.

채권가격은 하락하지만 재투자수익은 상승한다.

모름

55무이표채(zero-coupon bond)의 만기는 1년이며 만기수익률은 12%이다. 또한 영구채(perpetuity bond)의 만기수익률은 연 10%이다. 무이표채와 영구채에 각각 50만원씩 투자한 채권포트폴리오의 듀레이션은 얼마인가?

3년

6년

9년

12년

모름

56채권의 이자율위험에 대한 설명이다. 가장 적절하지 않은 것은?

할인채(무이표채)를 만기까지 보유하면 이자율위험에 노출되지 않는다.

이표채를 만기까지 보유하면 이자율위험에 노출되지 않는다.

할인채(무이표채)를 만기 이전에 매각하면 이자율위험에 노출된다.

이표채를 만기까지 보유하면 이자율위험에 노출된다.

모름

57주식을 기초자산으로 하는 옵션의 가격결정에 영향을 미치는 다음 요인들이 증가할 때, 콜옵션의 가치를 상승시키는 요인과 풋옵션의 가치를 하락시키는 요인으로만 구성된 것은?

㉠ 주식가격 ㉡ 행사가격 ㉢ 가격변동성 ㉣ 만기까지의 기간 ㉤ 배당금 ㉥ 무위험이자율

㉠, ㉡

㉢, ㉣

㉤, ㉥

㉥, ㉠

모름

58쌀가공업자는 만기일인 내년 3월 1일에 쌀 1가마를 52,000원에 농부로부터 매입하기로 하는 선물계약을 맺었다. 내년 3월 1일 농부의 선물거래로 인한 이익이 2,000원이라면 내년 3월 1일의 쌀 1가마의 현물가격은?

50,000원

52,000원

54,000원

56,000원

모름

59젠센척도와 트레이너척도에 대한 설명 중 틀린 것을 모두 고르면?

ㄱ. 두 척도 모두 증권시장선을 이용한다. ㄴ. 포트폴리오가 사후적 증권시장선상에 있다면 두 척도 모두 자본시장 전체의 평균적 성과와 동일하다. ㄷ. 두 포트폴리오의 젠센척도가 동일하다면 두 포트폴리오의 트레이너척도도 동일하다. ㄹ. 두 포트폴리오의 트레이너척도가 동일하다면 두 포트폴리오의 젠센척도도 동일하다.

ㄱ, ㄴ

ㄴ, ㄷ

ㄷ, ㄹ

ㄱ, ㄹ

모름

60포트폴리오 P와 시장포트폴리오에 대하여 10년간의 성과 자료가 주어졌다고 하자. 무위험 이자율을 8%로 가정할 경우 포트폴리오 P의 성과를 측정한 결과 시장포트폴리오보다 우월한 성과를 나타낸 척도는 무엇인가?

금융투자의이해-기말-16-2-3-60-보기그림

샤프 척도

트레이너 척도

젠센 척도

세 가지 척도 모두

모름

각 문제마다 채점을 해줍니다. 모든 답안을 초기화합니다.

중복답안 가이드
A	1, 2	E	2, 4	I	1, 3, 4
B	1, 3	F	3, 4	J	2, 3, 4
C	1, 4	G	1, 2, 3	K	1, 2, 3, 4
D	2, 3	H	1, 2, 4

No	정답	선택	채점	바로가기
36	3
37	3
38	1
39	2
40	4
41	3
42	2
43	3
44	2
45	1
46	4
47	3
48	4
49	3
50	2
51	3
52	1
53	1
54	4
55	2
56	2
57	4
58	1
59	3
60	1