방송대 방통대 금융투자의이해 기말시험 2013년도 2학기 3학년 / 올에이클래스 기출문제 모의고사

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2013 학년도     2 학기     3 학년     25 문항
금융투자의이해
시험종류   :	기말시험
출제위원   :	방송대 이우백
출제범위   :	교재 전 범위, 해당 부분 멀티미디어 강의 포함
자료출처   :	한국방송통신대학교
웹앱제작   :	올에이클래스 김현수

 

36금융투자의 과정에서 투자목표 설정 단계의 다음 과정은?

포트폴리오 구성

포트폴리오 수정

가치분석 및 평가

성과 측정

모름

37다음 중 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 의한 금융투자상품에 관한 설명 중 틀린 것은?

금융투자상품은 포괄주의에 따라 투자성을 가진 금융상품들로 정의된다.

금융투자상품의 조건인 투자성이란 투자로 인해 원본의 손실이 발생할 가능성을 말한다.

한국거래소에 상장되어 거래되는 금융투자상품이 기초자산인 파생상품은 모두 장내파생상품으로 분류된다.

기초자산의 가격 등의 변동과 연계되어 이익을 얻거나 손실을 회피할 목적의 계약상의 권리가 부여된 금융투자상품은 모두 파생상품으로 분류된다.

모름

38투자회사형 펀드에 대한 설명으로 맞는 것은?

투자회사형 펀드의 투자자는 이 펀드를 판매한 금융회사의 주주이다.

펀드에 대한 수요가 변함에 따라 발행주식수도 변동한다.

중도에 환매가 불가능한 대신 거래소에서 거래된다.

장외파생상품 영업인가를 받은 금융회사가 발행할 수 있다.

모름

※(39∼41) 다음 네 가지 주식의 기대수익률과 표준편차를 보고 물음에 답하시오.

금융투자의이해-기말-13-2-3-39-그룹보기그림

39평균-분산기준(지배원리)에 따라 위험회피적인 투자자가 선호하는 주식으로만 구성된 것은?

A, B

B, C

C, D

D, A

모름

40100만원을 가진 위험중립형 투자자가 가장 선호하는 포트폴리오는?

A에 100만원 투자한 포트폴리오

A에 50만원, B에 50만원 투자한 포트폴리오

C에 50만원, D에 50만원 투자한 포트폴리오

B에 100만원 투자한 포트폴리오

모름

41주식 A와 주식 D의 상관계수가 1이라면 주식 A와 주식 D로 구성된 등가중포트폴리오의 표준편차의 크기는?

A의 표준편차보다 크고 B의 표준편차보다 작다.

B의 표준편차보다 크고 C의 표준편차보다 작다.

C의 표준편차보다 크고 D의 표준편차보다 작다.

D의 표준편차보다 크다.

모름

※(42∼44) KNOU증권이 전망하는 방송통신(주)의 주식과 양도성예금증서(CD)에 대한 내년도의 기대수익률과 표준편차는 다음과 같다. 물음에 답하시오.

금융투자의이해-기말-13-2-3-42-그룹보기그림

42자본배분선(CAL)에서 위험보상비율은?

0.2

0.4

0.8

1

모름

43김대박 씨는 총 투자금액 1억원 중에서 방송통신(주) 주식에 5천만원, CD에 5천만원을 투자했다. 김대박 씨가 보유한 포트폴리오의 기대수익률은?

2%

4%

6%

8%

모름

44방송통신(주) 주식과 CD로 구성된 포트폴리오 B의 표준편차가 4%라면, 포트폴리오 B에서 CD의 투자비중은?

20%

40%

60%

80%

모름

45포트폴리오의 위험분산효과에 대한 대화 중에서 틀린 설명을 하는 투자자들을 모두 고르면?

철수：“많은 주식에 분산투자를 하면 위험이 감소하는 이유는 주식들이 같은 방향으로 움직이는 경향이 있기 때문이야.” 영희：“분산투자를 하게 되면 사라지는 위험은 시장위험 또는 체계적 위험이라고 하지.” 정수：“아무리 많은 주식에 분산투자를 하더라도 위험을 완전히 없앨 수는 없어.”

정수, 영희

철수, 영희

철수, 정수

철수, 영희, 정수

모름

46다음 중 포트폴리오를 구성할 때 포함되는 자산 수가 증가함에 따라 제거되는 위험은?

예상 밖의 높은 인플레이션

종업원의 일시적인 파업

유가의 상승

환율의 인상

모름

47CAPM이 성립할 때 삼성전자의 베타가 2이고, 무위험자산수익률이 5%, 그리고 시장포트폴리오의 위험프리미엄이 10%라면 삼성전자에 투자한 투자자들은 1년 뒤 얼마의 수익을 올릴 것으로 기대할 수 있는가?

15%

20%

25%

30%

모름

48베타에 대한 다음 설명 중 틀린 것은?

체계적 위험의 척도이다.

시장포트폴리오의 베타는 1이다.

고유위험과 시장베타는 직접적인 관계가 없다.

개별 기업의 시장베타는 그 기업 주식 수익률의 분산을 시장포트폴리오 수익률의 분산으로 나눈 값이다.

모름

49KNOU주식의 월별 수익률을 이용하여 시장모형을 추정한 다음 결과에서 틀린 해석은?

금융투자의이해-기말-13-2-3-49-그룹보기그림

시장포트폴리오 총액이 다음달에 1% 하락할 경우 KNOU주가는 1.128% 하락할 것으로 예상된다.

거시적 정보와 기업 고유 정보가 전혀 유입되지 않을 경우 예상할 수 있는 KNOU주식의 월별 수익률은 0.437%이다.

KNOU주식의 총위험 중 체계적 위험에 의해 설명되는 부분은 57.6%이다.

시장포트폴리오수익률이 다음달에 1%포인트 증가할 경우 KNOU수익률은 1.128%포인트 증가할 것으로 예상된다.

모름

50다음 2요인 APT에 대한 설명 중 틀린 것은?

금융투자의이해-기말-13-2-3-50-그룹보기그림

rf는 무위험자산의 수익률로 볼 수 있다.

λ1은 첫 번째 요인 모방포트폴리오의 위험프리미엄이다.

bp,1은 첫 번째 요인 모방포트폴리오의 기대수익률이다.

bp,2은 두 번째 요인에 대한 민감도이다.

모름

51다음 현상들이 모두 나타난 주식시장은 시장 효율성 가설 중에서 어떠한 유형에 해당하는가?

㉠ 주가가 5% 오르면 사고, 5% 하락하면 매도하는 전략으로 단순한 매수-보유전략 보다 우월한 수익률을 올릴 수 없었다. ㉡ 방송기업이 통신기업을 합병한다는 공시를 보고 다음날 방송기업 주식을 매입했으나 초과이익을 얻지 못했다. ㉢ 방송기업의 최고경영자는 시장에 발표되지 않은 기업 내부의 정보를 이용하여 10%의 비정상수익률을 올렸다.

약형 효율적 시장에만 해당한다.

준강형 효율적 시장에 해당한다.

강형 효율적 시장에 해당한다.

약형, 준강형, 강형 효율적 시장 모두 해당하지 않는다.

모름

52파마-프렌치의 3요인모형은 주식수익률을 결정하는 요인이 세 가지가 있다고 보는 모형이다. 그 세 가지 요인에 해당하지 않는 것은?

시장요인

유동성 요인

장부가대시장가 비율요인

기업규모 요인

모름

53방송통신기업은 올해 배당을 주당 1,000원씩 했다. 이 배당금은 향후 매년 10%씩 영구적으로 증가할 것으로 예상된다. 이 회사의 요구수익률이 20%라면 Gordon모형으로 평가한 이 주식의 내재가치는 얼마인가?

44,000원

33,000원

22,000원

11,000원

모름

54다음 회사채들의 조건을 비교할 때 향후 만기수익률이 11%로 상승 시 가격이 가장 작게 변동하는 채권은?

금융투자의이해-기말-13-2-3-54-그룹보기그림

➀

➁

➂

➃

모름

55채권의 소극적 투자전략에 대한 설명으로 다음 진술 중 틀린 것은?

시장을 효율적이라고 본다.

미래의 이자율변동을 예측하거나 불균형가격을 탐색하는 것 이 목표이다.

채권지수펀드, 면역전략 등이 주요 전략이다.

이자율위험의 제거가 가장 중요한 과제가 된다.

모름

56다음중 옵션에 대한 설명으로 틀린 것은?

기초자산의 시장가격이 콜옵션의 행사가격보다 높을 경우, 콜옵션이 외가격상태(out-of-the-money)에 있다고 한다.

콜옵션 소유자는 주식가격이 높을수록 유리하다.

옵션의 매입자는 매도자로부터 특정한 자산을 매매할 수 있는 권리를 얻게 되므로 이에 대한 대가를 지불하여야 한다.

옵션의 매입자에게는 계약불이행의 위험이 없으므로 증거금을 요구하지 않는다.

모름

57향후 주식의 가격이 큰 변동을 보일 것으로 예상하지만, 그 상승이나 하락의 방향에 대해서는 확신이 없는 경우에 가장 적합한 옵션투자전략은?

보호적 콜

매도스트래들

방어적 풋

매입스트래들

모름

58선물거래의 매도헤징(short hedging) 전략은?

금융투자의이해-기말-13-2-3-58-그룹보기그림

➀

➁

➂

➃

모름

59해당 파생금융상품 기초자산의 가격 하락을 예상하는 투자자가 취할 수 있는 포지션은?

선물 매도 포지션

선물 매수 포지션

풋옵션 매도 포지션

콜옵션 매수 포지션

모름

60샤프 척도는 (　A　) 1단위당 실현된 위험 프리미엄인데 비해 트레이너 척도는 (　B　) 1단위당 실현된 위험 프리미엄이다. A와 B에 해당하는 것은?

A：체계적 위험, B：총위험

A：총위험, B：체계적 위험

A：체계적 위험, B：비체계적 위험

A：총위험, B：비체계적 위험

모름

각 문제마다 채점을 해줍니다. 모든 답안을 초기화합니다.

중복답안 가이드
A	1, 2	E	2, 4	I	1, 3, 4
B	1, 3	F	3, 4	J	2, 3, 4
C	1, 4	G	1, 2, 3	K	1, 2, 3, 4
D	2, 3	H	1, 2, 4

No	정답	선택	채점	바로가기
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39	1
40	4
41	2
42	3
43	4
44	3
45	2
46	2
47	3
48	4
49	1
50	3
51	2
52	2
53	4
54	1
55	2
56	1
57	4
58	2
59	1
60	2